亿纬锂能(300014):技术为先,以产品力驱动出海之路-事件点评

#核心观点：1、亿纬锂能亮相2025年德国国际汽车及智慧出行博览会，展示大圆柱电池及系统、低压电池系统、机器人及低空经济电池等多领域创新成果，并发布首款电池护照。2、Omnicell大圆柱电池具备标准化、零膨胀和高强度等特性，采用全极耳技术降低阻抗60%，定向泄压防爆设计可在4毫秒内触发，新一代硅基负极技术使能量密度提升超15%。3、该电池助力宝马新世代iX3车型实现CLTC综合续航超900公里，支持10分钟快速补能400公里以上。4、欧盟《电池规例》已生效，要求自2027年2月18日起，在欧盟市场投放的电动汽车电池等必须配备数字记录。5、公司匈牙利工厂占地面积45万平方米，预计2026年竣工投产，为宝马集团德布勒森工厂供应大圆柱电池。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为50.1亿元、76.8亿元、87.9亿元，对应PE分别为30倍、20倍、17倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：市场竞争加剧风险、新产品和新技术开发风险、原材料价格波动及供应风险、地缘政治风险。

  

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