长沙银行(601577):对公信贷高增,首次实施中期分红-2025年半年报点评

#核心观点：1、长沙银行2025年上半年营收132.49亿元，同比增长1.59%；归母净利润43.29亿元，同比增长5.05%。2、净息差1.87%，同比下降25bp，贷款收益率4.56%，同比下降75bp。3、总资产1.25万亿元，同比增长13.72%，对公贷款余额4049.24亿元，同比增长19.14%。4、不良率1.17%，关注率3.31%，拨备覆盖率309.71%。5、首次提出中期分红方案，现金分红8.04亿元，分红率18.57%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS为2.10/2.23/2.36元，BVPS为18.10/20.69/23.28，对应PB为0.53/0.46/0.41倍。给予“增持”评级。

  

   #风险提示：宏观经济增长不及预期，资产质量超预期恶化，净息差收窄超预期。

  

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