湖北宜化(000422):Q2业绩环比高增,多增长极并驾齐驱-公司事件点评报告

#核心观点：1、化肥行业营业收入47.94亿元，同比增长0.99%，占总营业收入39.93%，毛利率同比下降7.10个百分点。2、化工行业营业收入43.31亿元，同比下降12.54%，毛利率13.89%，同比增长5.65个百分点。3、煤炭产品营业收入14.3亿元，占总营业收入11.92%。4、销售费用率同比变化-0.10个百分点，管理费用率同比变化+0.37个百分点，财务费用率同比变化+1.15个百分点，研发费用率同比变化-1.04个百分点。5、经营活动现金流量净额12.87亿元，同比下降40.35%。6、投资活动现金流量净额-25.84亿元，同比下降52.10%。7、与宁德时代控股子公司合作建设年产30万吨磷酸铁项目。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为10.68、12.27、13.50亿元，给予“买入”投资评级。

  

   #风险提示：磷肥价格下跌风险；尿素价格下跌风险；煤炭价格下跌风险。

  

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