远东股份(600869):传统主业稳健增长,海缆与人工智能驱动未来发展-公司点评报告
方正证券 2025-09-05发布
#核心观点:1、2025H1公司实现营业收入129.76亿元,同比增长14.38%;归母净利润1.44亿元,同比增长210.60%。2、智能缆网业务实现营业收入114.86亿元,同比增长11.64%,净利润2.71亿元,同比增长75.76%。3、智能电池业务实现营业收入6.87亿元,同比增长40.13%,聚焦高端市场及储能领域。4、智慧机场业务实现营业收入7.51亿元,同比增长37.46%,中标多个机场项目,积极布局低空经济。5、公司持续创新智能缆网业务,海缆工厂投产并交付多个项目,与多家企业成立合资公司拓展海上风电市场;人工智能领域实现向全球领先芯片公司批量供应高速铜缆等产品,并与机器人公司展开战略合作。
#盈利预测与评级:预计公司2025-2027年实现营收299.9/338.9/383.4亿元,归母净利润分别为5.24/8.12/10.05亿元,EPS分别为0.24/0.37/0.45元,PE为28/18/15倍。
#风险提示:市场竞争导致的风险,原材料价格波动风险,政策风险。
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