铁大科技(872541):2025H1业绩实现稳健增长,进一步布局机器人领域提升公司综合实力

#核心观点：1、2025Q2营业收入5912.82万元，同比增长16.31%；归母净利润809.12万元，同比增长117.81%；扣非归母净利润863.61万元，同比增长129.26%。2、销售毛利率43.61%，同比提升6.04个百分点；销售净利率13.68%，同比提升6.37个百分点。3、2025H1设备监测类产品业务收入7953.18万元，同比增长19.97%；毛利率52.23%，同比提升2.04个百分点。4、公司投资狗熊机器人获37.69%股权，总投资额6000万元，布局机器人领域。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为3.26亿元、3.96亿元、4.35亿元，增速分别为16.55%、21.37%、9.82%；归母净利润分别为0.77亿元、0.96亿元、1.05亿元，增速分别为35.27%、24.35%、9.90%。对应PE分别为30倍、24倍、22倍。维持“持有”评级。

  

   #风险提示：核心竞争力下降风险，业务扩展进度不及预期，市场集中度风险，信用风险，经营性风险，新业务进展不及预期，政策变化风险。

  

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