捷佳伟创(300724):国内光伏抢装加快验收节奏,Q2营收和利润同比大幅增长

#核心观点：1、2025H1公司实现收入83.72亿元，同比增长26.41%；归母净利润18.3亿元，同比增长49.26%。2、2025Q2实现收入42.73亿元，同比增长5.66%，环比增长4.23%；归母净利润11.22亿元，同比增长73.22%，环比增长58.47%。3、分产品看，工艺设备、自动化设备收入占比分别为83%、12%，预计以TOPCon设备为主。4、分区域看，国内、海外收入占比分别为76%、24%，海外收入占比同比提升。5、2025H1毛利率约30%，同比下降2个百分点；2025Q2毛利率约32%，环比提升4个百分点。6、公司加强海外市场拓展，在日本、新加坡、马来西亚等国家设立子公司，同时全面布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿及钙钛矿叠层等高效技术路线，并积极开拓半导体设备和锂电设备领域。

  

   #盈利预测与评级：无盈利预测与评级内容

  

   #风险提示：1、技术研发风险；2、合同执行风险。

  

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