航宇科技(688239):在手订单持续增长,加速突破新兴领域

#核心观点：1、2025年上半年公司营业收入9.14亿元，同比减少8.71%；归母净利润0.90亿元，同比减少12.76%。2、航空锻件实现营收6.89亿元，同比减少8.93%；航天锻件实现营收0.72亿元，同比增长29.84%；燃气轮机锻件实现营收0.59亿元，同比减少37.23%。3、截至报告期末，公司在手订单总额29.38亿元，同比增长8.13%；加上长协期间预估订单，合计在手订单约59.68亿元。4、公司加速新兴领域布局，成功承接首批半导体前道设备关键零部件精密加工研发订单并启动交付。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为1.23元、1.50元、1.82元，对应2025-2027年PE分别为30.9倍、25.3倍、20.9倍，维持“增持-A”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；在研航发无法顺利定型批产；原材料价格波动。

  

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