中望软件(688083):境外市场业绩增速表现亮眼-中报点评

#核心观点：1、2025年上半年营收3.34亿元，同比增长8.24%；归母净亏损5241万元，去年同期盈利598万元；扣非净亏损1.15亿元，去年同期亏损8397万元。2、Q2营收2.08亿元，同比增长10.59%，环比增长65.78%；归母净亏损444万元，去年同期盈利3159万元。3、标准通用软件产品营收3.18亿元，同比增长10.47%；2D CAD产品营收2.15亿元，同比增长11.82%；3D CAD营收9206万元，同比增长3.40%；CAE营收389万元，同比增长25.38%；博超系列产品营收796万元，同比增长85.88%。4、境外市场收入1.26亿元，同比增长42.21%；日本、泰国、意大利、西班牙、土耳其、阿联酋等市场业务规模增长超过50%。5、研发投入2.23亿元，同比增长11.84%；完成一站式协同设计平台ZWCAD的研发与发布；优化3D CAD产品多项能力，拓展行业解决方案。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年营业收入分别为10.10亿元、12.31亿元、15.05亿元；归属母公司净利润分别为1.06亿元、1.40亿元、1.78亿元。维持“买入”评级，目标价99.26元。

  

   #风险提示：下游需求波动的风险；3D CAD产品进展不及预期。

  

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