卓易信息(688258):AI编程软件龙头,生态完善铸就长期核心竞争力-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年实现营业收入1.74亿元，同比增长11.07%；归母净利润0.27亿元，同比增长40.66%；扣非归母净利润0.21亿元，同比增长323.58%。2、云服务业务收入0.59亿元，同比增长48.1%；云计算设备核心固件业务收入0.61亿元，毛利率同比提升10个百分点；IDE业务收入0.49亿元，同比基本持平。3、推进“IDE+AI”与“AI+IDE”双线战略，SnapDevelop免费试用推广并与DCloud战略合作，EazyDevelop完成公测发布并已获订单。4、2025年上半年研发投入4062.27万元，同比增长19.41%，占营收比例23.33%；申请专利4项，软件著作权21项。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为0.95亿元、1.63亿元、2.76亿元，对应PE分别为89倍、52倍、31倍，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：新技术推进不及预期的风险；行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。