永创智能(603901):业绩触底回升,静待常温乳品和机器人业务突破

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入19.02亿元，同比增长12.85%，归母净利润0.81亿元，同比增长19.19%。2、二季度单季实现营业收入10.11亿元，同比增长18.49%，环比增长13.58%；归母净利润0.41亿元，同比增长36.47%。3、业绩增长主要源于标准单机设备销售增加，啤酒、饮料等智能包装生产线交付增加以及新型包材销售增加。4、公司持续投入乳品、饮料无菌灌装线及人形机器人研发，已完成多款人形机器人产品及核心部件设计定型。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营业收入40.34亿元、44.76亿元、49.79亿元，归母净利润1.77亿元、2.37亿元、3.08亿元。对应PE分别为29.8倍、22.2倍、17.1倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：机器人业务落地不及预期、原材料波动、食品、饮料行业资本开支不及预期、新品研发不及预期

  

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