柯力传感(603662):持续加码人形机器人传感器赛道-中报点评

#核心观点：1、2025H1公司收入6.85亿元，同比增长23.40%；归母净利润1.73亿元，同比增长47.93%，扣非净利润1.09亿元，同比增长8.59%。2、营收与盈利显著增长主要得益于公允价值收益较多及新增控股子公司并表。3、公司毛利率44.04%，同比提升0.61个百分点；净利率28.48%，同比提升4.93个百分点。4、期间费用率25.65%，同比上升2.15个百分点，主要受新增并表子公司及研发投入增加影响。5、公司持续加码人形机器人传感器赛道，战略投资多家企业，实现从机器人本体到关键力学传感元器件的全覆盖，并积极推进MEMS硅基六维力/扭矩传感器的研发和多模态传感器融合方案。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.32亿元、3.70亿元、4.32亿元。基于2026年72倍PE，给予目标价95.04元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧；下游需求放缓；机器人传感器推进不及预期。

  

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