纳科诺尔(832522):高速宽幅(固态)干法电极设备顺利交付,2025H1实现营收4.73亿元-北交所信息更新

#核心观点：1、2025H1总营业收入4.73亿元，同比下降16.44%；归母净利润0.52亿元，同比下降47.82%。2、智能辊压设备实现收入4.04亿元，毛利率20.42%，同比下降2.27个百分点；其他业务收入6927万元，毛利率35.44%。3、高速宽幅（固态）干法电极设备顺利交付至国内头部主机厂，标志着公司在固态电池前沿制造技术领域实现关键突破。4、公司加快等静压设备的研发及验证工作，掌握干法电极、锂带压延、电解质成膜、转印等设备制造的多项技术。5、募投项目“邢台二期工厂扩产建设项目”投入进度为12.62%，预计2026年6月30日达到可使用状态。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年实现归母净利润1.68亿元、2.56亿元、2.82亿元，对应EPS为1.07元、1.63元、1.80元，当前股价对应PE为52.8倍、34.8倍、31.5倍。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧的风险、下游需求不及预期风险、公司产品较为单一风险。

  

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