伊之密(300415):2025年上半年净利润同比增长15％,海外布局持续推进

#核心观点：1、2025年上半年营业收入27.46亿元，同比增长15.89%；归母净利润3.45亿元，同比增长15.15%。2、第二季度营收15.59亿元，同比增长10.20%；归母净利润2.12亿元，同比增长17.32%。3、注塑机业务营收19.32亿元，占比70.3%，同比增长13.09%；压铸机业务营收5.56亿元，占比20.2%，同比增长33.29%。4、海外收入7.49亿元，占比27.28%，同比增长27.01%。5、毛利率31.08%，净利率12.90%，同比分别下滑1.53和0.01个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润7.06/7.98/8.95亿元，对应PE值16/14/13x，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：新产品进展不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧。

  

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