维峰电子(301328):Q2业绩承压,静待花开

#核心观点：1、2025年上半年营业收入3.38亿元，同比增长40.19%。2、归属于上市公司股东的净利润0.55亿元，同比增长16.52%。3、工业连接器营收1.57亿元，同比增长16.48%，毛利率43.93%，同比提升0.66个百分点。4、新能源连接器营收0.94亿元，同比增长86%，毛利率32.49%，同比提升1.97个百分点。5、汽车连接器营收0.82亿元，同比增长55.85%，毛利率39.65%，同比下降6.58个百分点。6、公司整体毛利率40.14%，同比下降1.24个百分点。7、公司通过合肥子公司深化长三角新能源市场战略布局，基于“光储充”全场景连接技术提高业务规模。8、公司坚持高速连接器战略布局，多款产品获客户定点并实现小批量出货。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.26亿元、1.49亿元、1.85亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、工控连接器行业景气波动；2、汽车销售不及预期。

  

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