伊之密(300415):业绩符合预期,期待全球化+新产品增长弹性

#核心观点：1、1H25公司收入27.46亿元，同比增长15.89%；归母净利润3.45亿元，同比增长15.16%。2、2Q25收入15.59亿元，同比增长10.20%；归母净利润2.12亿元，同比增长15.70%。3、分业务看，1H25注塑机营收19.32亿元，同比增长13.09%；压铸机营收5.56亿元，同比增长33.29%；橡胶机营收1.19亿元，同比增长23.85%。4、1H25海外营收7.49亿元，同比增长27%，占总收入比重27.28%，同比提升2.39个百分点。5、2Q25毛利率31.42%，环比提升0.78个百分点；净利率13.60%，同比提升4.43个百分点，环比提升2.44个百分点。

  

   #盈利预测与评级：维持2025年盈利预测8.08亿元、2026年盈利预测8.94亿元不变。上调目标价12%至29元，维持跑赢行业评级。

  

   #风险提示：海外份额提升不及预期，行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。