好想你(002582):基本面逐步筑底回升,参股公司有望上市,看好价值重估-公司跟踪报告

#核心观点：1、公司礼品业务稳健发展，聚焦红枣专家定位持续迭代产品，提升门店经营质量；休闲健康食品以食药同源理念开发，红小派、黑金枣等大单品快速放量，即饮系列产品市场反馈良好。2、全渠道覆盖，与山姆会员店、永辉超市、胖东来等高势能商超合作，进驻零食量贩渠道，线上覆盖抖音、淘宝、京东等核心电商平台，并布局跨境电商，强化市场渗透。3、25年有望扭亏为盈，通过优化产品结构和渠道结构，盈利能力持续提升，25Q1实现利润0.4亿元，25Q2亏损0.6亿元（含零食很忙会计核算变更影响），预计全年扭亏。4、参股公司鸣鸣很忙有望上市，公司持有6.2881%股权，其24年营收393.4亿元、利润8.3亿元，门店14394家，参考同类型企业市值，上市后将为公司贡献较大投资收益，推动价值重估。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为17.03亿元、18.24亿元、19.96亿元，同比增长2.02%、7.07%、9.45%；预计归母净利润0.16亿元、0.56亿元、1.10亿元，同比增长122.26%、249.10%、96.94%。给予“推荐”评级。

  

   #风险提示：渠道拓展不及预期，食品安全问题，品牌建设不及预期等

  

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