吉宏股份(002803):双轮发力增势劲,AI赋能价值升-2025年上半年年报点评

#核心观点：1、公司上半年营业收入32.34亿元，同比增长31.79%；归母净利润1.18亿元，同比增长63.27%；扣非净利润1.13亿元，同比增长79.43%。2、跨境社交电商业务收入21.16亿元，同比增长52.91%，归母净利润5540.17万元，同比增长97.67%；包装业务收入11.15亿元，同比增长10.04%，归母净利润7565.86万元，同比增长34.43%。3、毛利率同比提升6.29个百分点至46.97%，净利率同比增长1.54个百分点至4.23%。4、持续加大AI研发投入，构建跨境社交电商运营管理系统和“Giikin”平台，实现全业务流程数字化、可视化和智能化。5、拓宽电商业务品类，孵化自有品牌，包括SENADABIKES、Veimia、Konciwa和PETTENA。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入66.50/76.81/89.06亿元，归母净利润2.94/4.22/5.20亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：盈利预测不及预期，市场竞争加剧，AI技术迭代不及预期

  

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