艾力斯(688578):公司近况跟踪

#核心观点：1、伏美替尼用于EGFR 20外显子插入突变NSCLC的二线治疗适应症已获得CDE突破性治疗品种认定；其一线治疗适应症已获得中、美双突破性疗法认定资格，相关国际III期研究已完成患者入组并处于随访阶段。2、戈来雷塞于2025年5月22日获批上市，用于至少接受过一种系统性治疗的KRAS G12C突变型晚期非小细胞肺癌成人治疗，目前正推进医保准入工作。3、戈来雷塞通过母环修饰、代谢位点封闭、构型转变、共晶技术等实现药物设计突破，是国内同类产品中唯一实现每日口服一次、剂量最低的药品。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为45亿元、55亿元、61亿元，归母净利润分别为18.96亿元、25.91亿元、30.33亿元，对应PE分别为21.4倍、15.7倍、13.4倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：研发不及预期；商业化不及预期；监管不确定性

  

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