盛弘股份(300693):Q2业绩承压,看好AIDC放量-中报点评

#核心观点：1、公司25H1收入13.6亿元，同比-4.8%，归母净利润1.6亿元，同比-12.9%。2、充电桩业务收入6.32亿元，同比+13.7%，毛利率34.9%，同比-3.2个百分点。3、储能业务收入2.84亿元，同比-39.0%，毛利率27.8%，同比-2.2个百分点。4、工业配套电源业务收入2.80亿元，同比+11.4%，毛利率58.7%，同比+3.9个百分点。5、公司产品覆盖智算中心领域，AIDC相关的电能质量设备已覆盖国内外市场。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.38亿元、6.51亿元、8.02亿元。给予公司2025年目标PE 30倍，目标价51.60元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧，储能和新能源车需求不及预期，项目实施进度落后。

  

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