法拉电子(600563):25H1稳健增长,持续开拓新能源市场

#核心观点：

   1、公司2025年上半年实现营收24.99亿元，同比增长18.05%；归母净利润5.69亿元，同比增长18.15%；扣非归母净利润5.56亿元，同比增长20.72%。

   2、25Q2营收12.96亿元，同比增长13.96%，环比增长7.65%；归母净利润3.05亿元，同比增长14.54%，环比增长15.45%。

   3、公司毛利率33.08%，同比下降1个百分点；净利率22.85%，同比上升0.06个百分点。

   4、公司在新能源汽车、光伏、储能等领域销售收入和市场份额持续提升，支持全球新能源领域发展。

   5、公司产品品类齐全，覆盖全系列PCB用薄膜电容器等，满足多行业需求，并实现薄膜电容器用金属化薄膜材料及母排的自主研发生产。

   6、公司持续拓展新领域，2025年初获得柔直工程干式电容器国产化首个批量应用项目订单。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润至13.27/16.73/19.15亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、主要原材料价格波动、行业竞争加剧、研报使用的信息更新不及时风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。