北特科技(603009):2025年Q2归母净利润同环比+49％/+39％,全球丝杠产能建设逐步推进-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年H1公司实现营收11.13亿元，同比增长15%，归母净利润0.55亿元，同比增长45%。2、2025年Q2公司实现营收5.71亿元，同比增长19%，环比增长5%，归母净利润0.32亿元，同比增长49%，环比增长39%。3、业绩增长主要得益于空调压缩机业务订单释放，齿条、减振器活塞杆、智能集成刹车系统IPB核心零部件等底盘零部件快速放量，以及降本增效推进带来盈利能力提升。4、公司持续推进江苏昆山工厂建设和泰国生产基地项目，布局人形机器人丝杠业务，打造第二增长曲线。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营业收入22.62亿元、25.28亿元、28.35亿元，同比增速均为12%；实现归母净利润1.12亿元、1.43亿元、1.73亿元，同比增速分别为57%、27%、21%；EPS为0.33元、0.42元、0.51元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料价格持续上涨；销量不及预期；新客户拓展不及预期；新工厂产能爬坡不及预期；海外市场拓展不及预期；新品研发进度不及预期。

  

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