晶晨股份(688099):25Q2单季度营收创历史新高,Wi-Fi6等新品规模放量-跟踪报告之十

#核心观点：

   1、2025年Q2单季度营收18.01亿元创历史新高，同比增长9.94%，环比增长17.72%。

   2、2025年上半年智能家居类产品销量同比增长超50%，自研智能端侧算力单元芯片出货量超900万颗。

   3、Wi-Fi6芯片2025年Q2销量超150万颗，环比增长120%，占W系列产品线比重升至近30%。

   4、6nm芯片2025年上半年累计销量超400万颗，预计全年销量将突破千万颗。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为10.68/14.00/18.40亿元，对应PE为30/23/18倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场需求不及预期；新产品放量不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。