神州泰岳(300002):期待新游起量,发布AI语音智能体-动态点评

#核心观点：

   1、神州泰岳新产品《Stellar Sanctuary》即将在App Store上线，《Next Agers》预计近期加大推广，后续流水有望高增长。

   2、子公司鼎富智能推出AI语音智能体avavox，定位为“语音智能体”，具备去行业化设计、简单易用和高拟人化特点，或成为公司推动AI普惠的关键载体。

   3、云业务推出UltraTalk、UltraUI等新产品，形成“SI+ISV”发展模式，有望深化“云+AI”一体化能力并在多行业场景实现商业化落地。

   4、核心老产品《Age of Origins》和《War and Order》在海外市场表现稳定，新品有望在出海SLG 3.0时代贡献业绩新增量。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司25年归母净利润11.5亿元，上调26-27年归母净利润32.3%/42.5%至17.1亿元/20.2亿元。给予公司26年22XPE估值，上调目标价至19.13元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   产品表现不及预期、行业竞争加剧、AI+产品进展不及预期等。

  

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