千味央厨(001215):加大线上推广,有望参与京东餐饮即时零售

#核心观点：

   1、积极进行C端拓展，加大线上推广，聚焦营养健康早餐和年节产品开发，通过电商平台和KA商超自有品牌定制渠道开展业务。

   2、有望参与京东餐饮即时零售竞争，与京东展开广泛深入合作，拓宽消费场景。

   3、短期盈利承压，2025年一季度营收4.70亿元/+1.5%，归母净利润0.21亿元/-37.98%，主要受原材料端毛利承压及线上推广投放加大影响。

   4、标准化、速冻化能力与京东等平台战略合作加深，有望抢占家庭端“即买即食”消费场景。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25–27年EPS分别为1.05/1.20/1.41元，目标价30.45元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   居民消费力不及预期；行业竞争加剧风险；渠道拓展不及预期风险；原材料价格波动等风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。