苏试试验(300416):经营稳步向好,IC验证分析服务板块快速增长

#核心观点：

   1、2025年上半年公司实现营业收入9.91亿元，同比增长8.1%；归母净利润1.17亿元，同比增长14.2%。

   2、毛利率41.88%，同比下降2.66pct；净利率13.51%，同比上升0.11pct。

   3、分业务收入：试验设备3.10亿元（YoY+6.32%），环境与可靠性试验服务4.87亿元（YoY+5.75%），集成电路验证与分析服务1.55亿元（YoY+21.01%）。

   4、集成电路验证与分析服务板块开始发力，预计下半年产能将稳定爬坡。

   5、公司持续布局新兴领域，包括商业航天、航空装备、智能机器人、新能源等。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2027年的业绩预期，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险，市场竞争加剧风险，项目投资进展、收益不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。