蓝黛科技(002765):预告Q2业绩中值同增63％,国资入主有望赋能发展

#核心观点：

   1、公司Q2归母净利预计实现4,084-6,284万元，同比增长28%-97%，扣非归母净利预计实现2,894-5,094万元，同比增长64%-189%，中值同增63%，符合预期。

   2、动力传动业务快速成长，新能源电驱系统等产品有望随新客户获取与放量迎来快速成长，在手订单与新定点项目充沛。

   3、触控显示业务稳步复苏，消费电子与车载产品有望共同向好，大客户拓展积极推进。

   4、规模效应强化，动力传动与触控显示双业务毛利率有望延续改善，净利率稳步向好。

   5、国资入主赋能发展，实控人拟向安徽江东产业投资转让18%股份，马鞍山市人民政府将成为实控人，业绩承诺彰显信心。

   6、人形机器人业务稳步推进，关节模组出货全年有望实现5-8万套。

  

   #盈利预测与评级：

   维持25/26年盈利预测不变，现价对应25/26年40/28倍P/E，维持跑赢评级与目标价17元不变，对应25/26年52/36倍P/E，有30%上行空间。

  

   #风险提示：

   汽车零部件主业竞争加剧、新业务拓展不及预期、国际地缘政治风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。