若羽臣(003010):业绩增速亮眼,自有品牌接连放量-2025年半年度业绩预告点评

#核心观点：

   1、公司自有品牌绽家势能强劲，推出战略单品香氛洗衣液，切入常规洗衣液赛道，品牌香氛心智深化。

   2、保健品业务构筑第二增长曲线，自有品牌斐萃聚焦女性抗衰，销售快速放量。

   3、2025H1归母净利润预计0.63-0.78亿元，同比+62%-100%；扣非净利润0.6-0.75亿元，同比+58-97%。

   4、品牌管理业务持续健康增长，优化人效和费用率，经营成效显著提升。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年EPS分别为0.79元、1.16元、1.56元。参考同业估值，给予2026年PE55x，上调目标价至63.8元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、新品表现不及预期、监管变化。

  

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