曙光数创(872808):积极布局海外＆冷板液冷市场,750kW突破斩获海外大单-北交所公司深度报告

#核心观点：

   1、曙光数创在2023年度液冷基础设施市场份额达61.30%，连续三年蝉联行业榜首。

   2、公司第三代C8000浸没相变液冷解决方案单机柜功率密度突破至750kW以上。

   3、2024年公司互联网行业中标额约2.6亿元，同比增长2倍以上，承接多地智算中心项目。

   4、公司中标马来西亚61MW数据中心项目，并在新加坡设立全资子公司，积极拓展东南亚市场。

   5、预计2022-2027年中国液冷数据中心市场复合增长率为59%，2027年市场规模将突破千亿。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年的归母净利润分别为1.05/1.50/1.95亿元，对应EPS分别为0.53/0.75/0.98元/股，对应当前股价的PE分别为111.3/78.1/59.9倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业需求不及预期、技术自主创新风险、原材料价格上升风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。