舒泰神(300204):1002 Ib/II期显示临床有效性、安全性优于预期-事件点评

#核心观点：

   1、公司近日取得关于STSA-1002注射液（急性呼吸窘迫综合征适应症）的Ib/II期临床研究总结报告。

   2、STSA-1002在主要终点指标以及重要次要终点指标均显示出临床有效性。28天内达到临床缓解的时间，STSA-1002注射液2个剂量组均短于对照组。28天全因死亡率，低剂量组、高剂量组和对照组分别为26.67%、5.88%、40.00%。

   3、安全性优于预期，Ib/II期数据支持开展进一步临床研究。该研究中有91.49%受试者报告了给药后发生的不良事件，34.04%受试者在给药后报告了严重不良事件。STSA-1002注射液具有良好的安全性和耐受性。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为2.94/4.48/10.96亿元，归母净利润-0.76/-0.56/2.89亿元，2025/2026/2027年PS分别为43.06/28.24/11.55倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   波米泰酶α审评速度不及预期风险；临床数据不及预期风险；存量业务不及预期风险；股权质押风险；医保谈判降价的不确定性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。