宇通客车(600066):6月销量增幅明显,海外市场势头强劲

#核心观点：

   1、宇通客车6月销量5919辆，同比增长24.8%，其中大型、中型、轻型客车分别增长21.6%、17.2%、58.3%。

   2、1-6月累计销售客车21321辆，同比增长3.7%，国内主要依靠公交带动销量增长，海外需求保持向上。

   3、国内新能源公交"以旧换新"政策加码，补贴提升至8万元/辆，推动公司国内销量增长。

   4、海外市场表现强劲，总销量突破10000辆，欧洲地区整车销量近6000台，新能源产品相继投运挪威、希腊等市场。

   5、公司持续优化产品布局，推出智享客舱、新能源高端产品等，紧跟电动化、智能网联化、高端化、国际化趋势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润分别为46.9/52.7/60.7亿元，维持"强烈推荐"投资评级。

  

   #风险提示：

   国内市场恢复不及预期；海外市场销量不及预期。

  

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