时代新材(600458):定增落地改善资产状况,募投项目实施提升竞争力-跟踪点评报告

#核心观点：

   1、时代新材于2025年5月14日获得证监会批复，同意其向特定对象发行股票注册。

   2、本次定增采用竞价发行方式，发行价格为12.18元/股，较发行底价9.59元/股溢价27.01%。

   3、本次发行募集资金总额为129.99亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为128.94亿元。

   4、募集资金到位后，公司总资产和净资产规模将增加，资产负债率将降低，资本结构得到优化。

   5、本次募投项目围绕公司主营业务展开，有助于业务拓展和竞争优势巩固，提高公司盈利能力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为6.61亿元、8.60亿元、10.59亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   风电新增装机不及预期；轨道交通固定资产投资不及预期；工业与工程领域竞争加剧；新材料技术迭代过快。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。