龙芯中科(688047):龙芯新品发布,性能对标市场主流-重大事项点评
华创证券 2025-07-03发布
#核心观点:
1、龙芯中科发布基于自主指令集龙架构的服务器处理器龙芯3C6000系列芯片、工控及移动终端处理器2K3000/3B6000M芯片,性能对标市场主流产品。
2、3C6000系列芯片单核/多核性能达到Intel 2021年上市的至强Silver 4314、Gold 6338水平,64核3C6000/Q性能超过40核至强Platinum 8380。
3、龙芯完成"桌面-服务器-终端"全栈布局,系统掌握通用处理器、图形处理器、AI处理器及其基础软件设计的关键核心技术。
4、48家企业发布基于龙芯3C6000的服务器、存储服务器等产品,部分产品核心元器件100%国产化,将在党政、国防、金融等关键领域应用落地。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年营收为7.33、10.14、13.16亿元,同比增长45.4%、38.3%、29.9%;预计2025-2027年归母净利润为-1.65、0.55、2.54亿元,同比增长73.7%、133.4%、360.8%,维持"强推"评级。
#风险提示:
市场开拓不及预期;市场竞争加剧;客户集中度较高。
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