瑞迈特(301367):业绩符合预期,打造全球呼吸机一体化龙头-公司动态研究报告
华鑫证券 2025-06-29发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营业收入8.43亿元,同比减少24.85%;归母净利润1.55亿元,同比减少47.74%。
2、2025年一季度公司实现营业收入2.65亿元,同比增长38.11%;归母净利润0.72亿元,同比增长44.11%。
3、公司2023-2025Q1毛利率分别为46.14%、48.34%、49.57%,呈现稳步提升态势。
4、2024年耗材业务收入2.84亿元,同比增长46.22%,国际化布局成效显著。
5、公司家用无创呼吸机全球市占率12.4%(排名第二),国内市场占有率30.6%(国产第一)。
#盈利预测与评级:
预测2025-2027年收入分别为10.13、12.68、16.10亿元,EPS分别为2.60、3.35、4.47元。当前股价对应PE分别为30.7、23.8、17.9倍。首次覆盖给予"买入"评级。
#风险提示:
国际化市场扩张不及预期、市场竞争风险、研发进展不及预期、行业政策及监管风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。