理邦仪器(300206):业绩符合预期,多元化布局稳步推进-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入18.34亿元，同比下降5.35%；归母净利润1.62亿元，同比下降26.75%，主要受2023年一季度高基数影响。

   2、2025年一季度公司营业收入4.20亿元，同比下降5.25%；归母净利润0.65亿元，同比增长68.98%。

   3、公司发布全新一代湿式血气分析仪i500，形成干式+湿式全系列血气产品矩阵，提升市场竞争力并加速国产化进程。

   4、公司通过信息化布局推动医疗数字化转型，已在全国31个省级行政区实施智慧健康方案，覆盖超过15,000家医院。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为20.27、22.41、24.85亿元，EPS分别为0.35、0.41、0.50元，当前股价对应PE分别为34.1、28.4、23.7倍。首次覆盖，给予"买入"投资评级。

  

   #风险提示：

   国际化市场扩张不及预期、市场竞争风险、研发进展不及预期、新品上市和推广速度低于预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。