美利信(301307):业绩短期承压,多轮驱动中长期成长-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、铝合金精密压铸件制造行业下游应用广泛，包括通信、储能、汽车、散热等领域，需求持续增长。

   2、5G网络覆盖扩大，预计2030年5G签约用户数量将达到63亿，移动通信行业市场前景广阔。

   3、汽车轻量化趋势下，铝合金成为油车和新能源车的首选材料，相关轻量铸件需求有望增长。

   4、公司深耕精密压铸领域，新能源汽车业务深度合作新势力车企如蔚来、小鹏、赛力斯等。

   5、通信领域，公司研发新一代散热材料，绑定爱立信等头部客户，并拓展半导体、储能等新行业。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为42.76、49.93、58.31亿元，EPS分别为0.31、0.73、1.17元，当前股价对应PE分别为76、32、20倍，首次覆盖，给予"买入"投资评级。

  

   #风险提示：

   一体化压铸业务进展不及预期、半导体业务进展不及预期、海外客户开拓不及预期、产业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。