海信视像(600060):618可圈可点,世俱杯赋能中期成长

#核心观点：

   1、公司618期间表现突出，海信系电视以全渠道销量占比24%、销额占比29%蝉联中国电视市场双冠王。

   2、高端技术领域表现亮眼，MiniLED电视以销量30%、销额32%的市占率包揽双项冠军，百吋大屏市场以销量42%、销额49.6%占比蝉联榜首。

   3、产品策略上，小墨E5Q Pro斩获全渠道销冠，85U7系列登顶线下畅销榜，多场景布局产品跻身品类TOP2。

   4、激光电视在行业和超百吋市场实现销量和销额占有率第一，线上渠道百吋以上产品销量同比增长236%。

   5、世俱杯通过"技术合作+场景生态"赋能中期成长，海信作为FIFA世俱杯首个VAR显示官方合作伙伴，强化全球高端品牌认知。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年每股收益分别为1.95、2.23、2.53元，合理估值水平为2025年的15倍市盈率，对应目标价为29.25元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   美国关税大幅提升；行业竞争加剧导致市场份额下滑；面板价格大幅上涨影响利润率。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。