国能日新(301162):功率预测+电力交易双核驱动,引领业绩持续高增长-首次覆盖报告

#核心观点：

   1、预计公司2025-2027年营业收入为7.02/9.15/12.00亿元，归母净利润为1.29/1.77/2.30亿元，同比增速分别为+37.6%/37.4%/29.7%。

   2、政策驱动下，分布式光伏场站功率预测系统的刚性需求增长将带动公司业绩持续兑现。

   3、新能源电站电量加快进入市场为公司电力交易产品带来政策催化，有望成为公司第二增长引擎。

   4、公司毛利率高于可比公司，技术壁垒护城河+政策催化，市场空间进一步打开。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为1.29/1.77/2.30亿元，对应PE为45.8/33.4/25.7倍。给予2025年56倍PE，目标市值72.14亿元，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   应收账款风险、电力政策落地不及预期、竞争格局恶化、主营业务无法持续增长的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。