江波龙(301308):市场升温+企业级存储放量,携手闪迪注入新动能-事件点评

#核心观点：

   1、公司与闪迪签署合作备忘录，将基于各自在芯片、闪存技术等领域的优势，面向移动及IOT市场推出定制化UFS产品及解决方案。

   2、公司受益于存储市场涨价，企业级存储业务快速增长，2024年企业级存储营业收入达9.22亿元，同比增长666.30%。

   3、公司全球化战略成效显著，2024年巴西子公司销售收入同比增长120.15%，Lexar品牌实现收入35.25亿元。

   4、公司在自研主控芯片领域取得突破，已量产三款主控芯片累计出货超3000万颗，旗舰级UFS 4.1产品性能超越市场主流产品。

  

   #盈利预测与评级：预计2025/2026/2027年归母净利润为7.05/10.98/13.19亿元，对应PE为47/30/25倍，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧、关税等政策变化风险、原材料价格波动

  

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