华谊集团(600623):五大业务多元发展,拟收购三爱富股权打开成长空间-公司动态研究

#核心观点：

   1、公司为上海华谊旗下上市平台，五大核心业务多元化发展，2024年实现营业收入446亿元，同比增长9.3%；归属于母公司净利润9.1亿元，同比增长5.8%。

   2、拟收购三爱富强化精细氟化工布局，完善新材料产品矩阵，交易价格为40.91亿元。三爱富2024年实现营业收入46.19亿元，净利润2.75亿元。

   3、2024年分红比例达41.96%，控股股东增持彰显长期发展信心，拟增持总金额不低于1.5亿元人民币，不高于3亿元人民币。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业总收入分别为458.29、471.63、484.14亿元，归母净利润分别为9.38、11.35、12.30亿元，对应PE分别17.2、14.2、13.1倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；产能投放不及预期；产品价格波动风险；原材料价格波动的风险；汇率波动损失风险；未来需求下滑；新项目进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。