迪哲医药(688192):小分子创新能力突出,商业化前景良好-深度报告

#核心观点：

   1、公司小分子新药研发能力突出，舒沃替尼和戈利昔替尼均已在国内获批上市。

   2、公司已建立七款具备全球竞争力的产品管线，其中舒沃替尼和戈利昔替尼处于全球注册临床试验阶段。

   3、舒沃替尼靶向EGFR Exon20ins NSCLC，是肺癌领域首个获中美双“突破性疗法认定”的国创新药。

   4、戈利昔替尼为高选择性JAK1抑制剂，是全球首个且唯一作用于JAK/STAT通路的PTCL新机制治疗药物。

   5、公司研发团队实力雄厚，核心管理层具有丰富的海外大药企研发经验。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年收入为8.1/14.7/22.0亿元，同比增长123.7%/82.4%/49.9%；归母净利润为-7.5/-4.2/-0.2亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1）创新药临床推进进度不及预期；2）创新药临床数据不及预期；3）创新药上市后销售情况不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。