凌玮科技(301373):开口剂及防锈颜料或为成长新动力-跟踪点评

#核心观点：

   1、维持“增持”评级，上调2025-2026年EPS预测至1.62、1.91元，新增2027年EPS预测为2.29元，目标价上调至34.05元。

   2、开口剂及防锈颜料业务将成为2025年重要增长点，2024年销售实现双位数增长。

   3、公司产品应用领域广泛，包括涂料、油墨、3C电子、光伏等多个行业，并已服务全球超3,000家企业。

   4、公司持续扩张产能，2024年募投项目投产，2025年一季度末在建工程为1.25亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为594、682、797百万元，同比增长23.9%、14.9%、16.8%；归母净利润分别为176、207、248百万元，同比增长30.4%、17.5%、20.1%。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   投产不及预期、市场竞争加剧风险。

  

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