美芯晟(688458):光传感器引领消费市场,汽车电子产品布局前沿-首次覆盖报告

#核心观点：

   1、预计美芯晟25-27年营收分别为6.53/10.43/14.17亿元，归母净利润分别为0.72/1.40/2.21亿元。

   2、光学传感器业务2024年同比增长527.78%，重点产品放量有望持续打开成长空间。

   3、汽车电子领域，CAN SBC新品放量在即，车载LED持续取得积极进展。

   4、无线充电领域，公司可提供5W~100W的全系列解决方案，有望受益于手机端无线充电渗透率提升与充电功率提升趋势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计美芯晟25-27年营收分别为6.53/10.43/14.17亿元，归母净利润分别为0.72/1.40/2.21亿元。给予美芯晟2026年40倍PE，对应2026年目标市值56.15亿元，目标价50.34元，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   产品迭代及技术创新风险，高额研发投入风险，行业周期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。