浙文互联(600986):夯实算力服务,加快数字文化应用发展-拟收购游戏资产,积极拓展数字文化应用场景创新

#核心观点：

   1、公司拟收购游戏资产，加快“科技+文化”第二曲线落地，维持“增持”评级。

   2、数智营销板块强基固本，品牌营销和效果营销营收分别为34.2亿元（同比+12.4%）和42.3亿元（同比-45.6%）。

   3、公司自主研发“好奇系列”AI类应用工具，提升营销内容生产与传播分发效率，开发AI程序化广告应用工具“派智”。

   4、布局算力基础设施业务，为智驾等行业客户累计交付算力近4800P。

   5、加快数字文化应用创新，拟以4.75亿元现金持有星巢网络80%股份，标的25-27年三年合计承诺扣非归母净利为2.4亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   上调2025-2026年EPS分别为0.17元、0.23元，新增2027年EPS预期为0.26元。参考可比公司2025年70倍PE，给予公司2025年60倍PE对应目标价10.20元。

  

   #风险提示：

   数字文化板块开发进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。