虹软科技(688088):视觉人工智能龙头企业,打造智能汽车第二增长曲线-深度报告

#核心观点：

   1、公司手机业务平稳增长，2024年智能手机视觉解决方案收入约为6.75亿元，同比增长16.17%。

   2、智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案板块收入约为1.27亿元，同比增长71.20%。

   3、2025年一季度公司实现营收2.09亿元，归母净利润0.50亿元，同比增速分别为13.77%和45.36%。

   4、公司持续迭代手机产品，"智能超域融合"技术产品已完成从旗舰机型到中高端机型的全面渗透，并逐步向中低端机型渗透。

   5、智能汽车业务成为第二增长曲线，2022-2024年营收增速分别为120%、67%、71%。

   6、前瞻布局智能商拍和AI眼镜业务，已与雷鸟签署AI眼镜视觉技术产品订单。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.31亿元、3.04亿元、4.02亿元，同比增速分别31.0%、31.4%和32.2%。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争风险；技术迭代风险；汇率波动风险；业务发展不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。