荣信文化(301231):少儿内容龙头,看好IP+AI赋能添翼-深度研究

#核心观点：

   1、荣信文化是少儿内容领军企业，专注于0-14岁少儿图书策划与发行，2025Q1收入同比增长52.3%。

   2、少儿图书市场企稳，少儿科普等领域上升空间广阔，政策支持育儿有望巩固出版行业长期增长动能。

   3、全球IP授权商品与服务收入规模稳步增长，中国市场表现显著，IP多元运营模式商业价值广阔。

   4、公司原创能力优秀，打造乐乐趣等多元品牌矩阵，推进全域营销计划构建“公域引流+私域运营”闭环。

   5、公司重点打造原创IP“莉莉兰的小虫虫”，通过“图书+动画+衍生品”模式提升影响力，挖掘IP商业价值。

   6、公司AI转型目标明确，已完成海量数据编目和标注，推出乐乐趣小火箭AI智能点读笔等产品，拓展AI+教育陪伴场景。

  

   #盈利预测与评级：

   预计荣信文化2025-2027年收入分别为3.67/4.97/6.58亿元，同比增长37.91%/35.67%/32.35%；归母净利润分别为0.14/0.39/0.60亿元，同比增长131.18%/184.54%/52.29%。首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   文化监管端的政策风险；短视频直播电商图书折扣力度加大；研报使用的信息数据更新不及时的风险；第三方数据失真的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。