禾盛新材(002290):对外投资熠知电子,打通AI的"任督二脉"-动态点评

#核心观点：

   1、禾盛新材拟以2.5亿元投资熠知电子10%股权，熠知电子投前估值22.5亿元。

   2、熠知电子主营业务为高端处理器芯片研发设计，已推出TF16000和TF7000两大系列产品。

   3、熠知电子是国内少数商业落地ARM服务器处理器芯片的公司，产品性能达到国内先进水平。

   4、禾盛新材子公司海曦技术与熠知电子可形成协同效应，打通AI产业链。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年分别实现收入30/33/36亿元，实现归母利润2.1/2.8/3.3亿元，对应2025年P/E为41x。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动带来的风险，客户相对集中的风险，AI技术落地不及预期，产品交付进度不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。