影石创新(688775):始于敢想,打造全球领先智能影像品牌-深度研究

#核心观点：

   1、公司是全球领先的智能影像解决方案提供商，专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售。

   2、2023年全球全景相机市场规模为50.3亿元，预计2027年增长至78.5亿元，CAGR为11.8%。公司在全球消费级全景相机市场占有率为67.2%。

   3、2023年全球运动相机市场规模达314.4亿元，预计2027年增长至513.5亿元，CAGR为13.0%。公司在运动相机市场处于领先地位。

   4、公司通过技术、产品、渠道和品牌构建核心护城河，包括自主研发的全景图像采集拼接技术、防抖技术、AI影像处理技术等核心技术。

   5、公司产品线丰富，包括全景相机ONE X系列、运动相机Ace系列、云台Flow/Link系列、视频会议一体机Connect系列等。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-27年营业收入分别为80.44、111.08、146.76亿元，同比+44.31%、+38.09%、+32.12%；归母净利润分别为11.44、16.15、23.27亿元，同比+14.96%、+41.19%、+44.12%。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期，新品迭代不及预期，中美贸易摩擦风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。