路维光电(688401):半导体掩膜版前景广阔,推进产能建设助力国产化进程加速-事件点评

#核心观点：

   1、路维光电拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过61,500.00万元，用于半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目和收购成都路维少数股东股权项目。

   2、半导体掩膜版发展前景广阔，公司已成为许多下游封测厂的头部供应商，服务客户包括华天科技、宁波中芯集成、晶方半导体等。

   3、公司计划新增2条半导体掩膜版生产线和2条高精度平板显示掩膜版生产线，主要产品覆盖250nm-130nm半导体掩膜版和G8.6及以下高精度TFT-LCD、AMOLED等平板显示掩膜版产品。

   4、通过提高对成都路维的控制比例，公司的综合竞争实力将进一步增强，有利于提升重大决策效率和日常经营效率，巩固和提升市场份额。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利润分别为2.75/3.86/5.56亿元，当前股价对应PE分别为22/16/11倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   平板显示、半导体行业需求不及预期风险；无掩膜版等技术的替代风险；宏观经济环境波动风险；贸易摩擦加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。