石基信息(002153):签约万豪集团,全球拓展迈入新阶段-公告点评

#核心观点:

   1、石基信息全资子公司与万豪酒店集团签订MSA协议,成为其中国区酒店PMS云服务的首选提供商,以SaaS模式提供Daylight酒店信息管理云服务。

   2、此次签约标志着公司国际化拓展进入新阶段,合同期内万豪中国区大概率不会增加其他供应商,且协议为全球性框架,后续有望拓展至万豪全球其他区域酒店。

   3、根据协议,万豪中国区酒店数量超过600家,总客房数量为17.7万间,按每间房收费200美元/年计算,预计带来约3540万美元/年收入增量,约为目前年度ARR的50％。

   4、公司云架构酒店管理系统Daylight PMS技术实力优异,已签约全球五大酒店集团中的两家,截至2024年底已在洲际、半岛、朗廷等酒店集团上线共629家酒店。

  

   #盈利预测与评级:

   预计公司25-27年营收为34.5/39.4/45.0亿元(上调5％/7％/7％),25-27年EPS为0.04/0.07/0.09(上调17.6％/13.4％/6.9％)。给予公司25E 9.0xPS,对应目标价11.37元,维持"买入"评级。

  

   #风险提示:

   宏观经济波动;云化产品市场推广进展低于预期。

  

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