丰茂股份(301459):对外投资落地,强化产能布局-公司对外投资公告点评

#核心观点：

   1、新建基地助力公司产能提升，强化产能布局，项目达产后年产值约15亿元，年税收约6000万元。

   2、公司成长逻辑：立足主业传动系统，打造新领域增长极。

   3、汽车传统业务领域：泰国生产基地将于2025年投产，面向东南亚及欧美市场；传动系统产品切入自主及合资品牌供应链。

   4、汽车新业务领域：2025年投建商用车零部件生产基地；重点突破乘用车空气悬架；已获得1.7亿元定点订单。

   5、非汽车领域：优化密封件、传动带性能；与无人机企业合作；轨道交通领域预计2025年批量供货；设立机器人事业部。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025~2027年营收分别11.35亿元、13.75亿元、16.91亿元，同比分别约+19.7%、+21.1%、+23.0%。归母净利润分别约1.9亿元、2.3亿元、2.9亿元，同比分别约+17.9%、+22.1%、+23.8%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   境外市场销售风险；汽车行业景气度下滑风险；主要原材料价格波动风险；募集资金投资风险；重点研发项目进展不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。